Волга (Vomma)
Волга (також відома як Vomma) вимірює чутливість веги до змін імпліцитної волатильності. Це "гамма веги", яка показує, як змінюється ваша експозиція до волатильності, коли рухається сама волатильність.
Інтерактивна крива волги
Дослідіть, як волга змінюється залежно від спотової ціни. Опціони на крилах (глибоко OTM) мають найвищу волгу.
Позиція:
Днів до експірації30d
1d90d
Імпліцитна волатільність50%
10%150%
Волга - це "гамма веги." Довга волга = опукла у волатільності. Ваша вега збільшується при зростанні волатільності, підсилюючи прибутки від вибухів волатільності.
Ціна споту
$100.0k
Волга
-0.98
Вега
$113.80
Опуклість
Низький
Волга = -0.98 → Якщо IV зросте на 10%, вега збільшується на ~$-9.82.
Ключові властивості
Завжди додатна: Для довгих позицій в опціонах
Найвища на: Глибоких OTM крилах
Близька до нуля на: ATM опціонах
Волга за монейністю
Довга і коротка волга
Довга волга
Куплені крила
- Опуклість за волатильністю
- Вега зростає разом із волатильністю
- Більший заробіток на кожен пункт волатильності при її вибуху
- Непропорційні прибутки під час сплесків волатильності
Опціони на крилах дають вам цю опуклість, ви заробляєте більш ніж лінійно на рухах волатильності.
Коротка волга
Продані крила
- Угнутість за волатильністю
- Експозиція до веги працює проти вас
- Збитки прискорюються зі зростанням волатильності
- Непропорційні збитки під час сплесків волатильності
Продаж крил означає прийняття угнутого ризику, ви втрачаєте більш ніж лінійно під час вибухів волатильності.
💡
Волга пояснює, чому опціони на крилах торгуються з підвищеною IV ("премія за усмішку"). Покупці платять за опуклість, тобто за можливість непропорційно заробити на вибухах волатильності. Продавці беруть плату за прийняття угнутого ризику.
Експозиція до волатильності волатильності
Портфелі з високою волгою мають експозицію до "волатильності волатильності":
Практичне застосування
Пов'язані матеріали: